Společnost Coinbase (NASDAQ:COIN) se tento týden dostala na titulní strany novin, když oznámila akvizici společnosti Deribit, přední burzy krypto derivátů, v hodnotě 2,9 miliardy dolarů. Akvizice Coinbase Deribit je nyní největší fúzí v historii kryptoměn a signalizuje strategický vstup na rychle rostoucí trh s kryptoopcemi. Přelomová transakce zahrnuje 700 milionů dolarů v hotovosti a 11 milionů akcií Coinbase, což podtrhuje agresivní expanzi společnosti mimo tradiční spotové obchodování.
V příspěvku na blogu, který akvizici odhalil, Coinbase zdůraznila význam tohoto kroku: „Není to jen další přírůstek; je to základ naší vize vytvořit celosvětově nejkomplexnější, nejkompatibilnější a uživatelsky nejpřívětivější platformu pro deriváty.“ Toto prohlášení zdůrazňuje, jak zásadní význam bude mít Deribit pro budoucí ambice Coinbase.
Společnost Deribit, založená v roce 2016, se stala jednou z nejdůvěryhodnějších a nejlikvidnějších platforem pro kryptooperace na světě. Podle Crunchbase firma získala v roce 2022 40 milionů dolarů při valuaci 400 milionů dolarů, přičemž ji podpořily společnosti QCP Capital a Polybius Capital. Akvizice Coinbase Deribit představuje nejen značnou prémii, ale také významnou konsolidační hru ve vyvíjejícím se světě derivátů digitálních aktiv.
Odvážná expanze do oblasti krypto derivátů
Hlavní činnost Coinbase se historicky soustředila na spotové obchodování s kryptoměnami, ale klesající objemy obchodů a zostřující se konkurence mezinárodních platforem donutily společnost k diverzifikaci. Akvizicí společnosti Deribit si Coinbase zajišťuje dominantní postavení v sektoru krypto derivátů s vysokou marží – zejména opcí, jejichž popularita mezi institucionálními a profesionálními obchodníky prudce vzrostla.
Kryptografické deriváty umožňují obchodníkům zajišťovat riziko, spekulovat na pohyby cen a efektivněji řídit volatilitu. Přidání infrastruktury společnosti Deribit k ekosystému Coinbase, který je v souladu s předpisy, by mohlo pomoci překlenout propast mezi krypto-nativními produkty a regulovanými finančními trhy.
Tato akvizice také vysílá jasný signál: Coinbase hodlá zaujmout vedoucí postavení v každém segmentu ekonomiky digitálních aktiv.
Kryptografický M&A se rozhořívá
Akvizice Deribit společností Coinbase je poslední z řady hodnotných transakcí, které přetvářejí kryptografické prostředí. V posledních měsících se o vlny postarala společnost Ripple Labs, která za 1,25 miliardy dolarů získala makléřskou firmu Hidden Road. Společnost Ripple, známá především díky svému tokenu XRP a technologii blockchainových plateb, zaznamenala oživení poté, co americká Komise pro cenné papíry (SEC) stáhla žalobu obviňující společnost z prodeje neregistrovaných cenných papírů.
Další významná americká burza Kraken se také vrhla do hry M&A, když za 1,5 miliardy dolarů získala platformu NinjaTrader zaměřenou na maloobchodní futures. Tyto kroky signalizují přechod od režimu přežití k expanzi, zejména s rostoucím očekáváním, že znovuzvolení Donalda Trumpa může vést k příznivější regulaci kryptoměn v USA.
Venture financování v 1. čtvrtletí prudce vzrostlo
M&A není jediným trendem, který se zintenzivňuje – rizikový kapitál se vrací do této oblasti. Podle Crunchbase získaly startupy v oblasti kryptoměn a blockchainu v 1. čtvrtletí 3,8 miliardy dolarů v 220 transakcích, což představuje 138% nárůst oproti předchozímu čtvrtletí. Tento skok byl z velké části podpořen společností Binance, která získala investici ve výši 2 miliard dolarů od společnosti MGX se sídlem v Abú Dhabí. Jedná se o dosud největší jednotlivou investici do kryptografické společnosti.
Obnovený zájem investorů v kombinaci s konsolidací mezi hlavními hráči vytváří optimistický obrázek pro budoucnost kryptografických trhů. Krok společnosti Coinbase k akvizici společnosti Deribit není jen signálem důvěry v deriváty, ale také znamením dalšího vývoje odvětví: institucionálního, globálního a připraveného na přijetí hlavním proudem.
Výhled do budoucna
Akvizice Deribit společností Coinbase může stanovit nový standard pro přístup regulovaných kryptografických společností se sídlem v USA k mezinárodním trhům. Díky silné pozici společnosti Deribit v Evropě a Latinské Americe získá Coinbase přístup k novým zákaznickým základnám a zároveň potenciálně vyhladí regulační překážky prostřednictvím svých zavedených postupů pro zajištění shody s předpisy.
Vzhledem k tomu, že trhy s kryptoměnami dozrávají a globální konkurence sílí, odráží tato odvážná akvizice zásadní posun směrem ke konsolidaci a strategické diverzifikaci. Ať už se stane bodem obratu pro Coinbase-nebo pro celý kryptografický průmysl, se teprve ukáže, ale jedna věc je jasná: hra se mění.
Doporučený obrázek: Zdroj: Freepik
Viz Prohlášení o vyloučení odpovědnosti
