Při koupi nemovitosti nebo podílu ve společnosti v reálném světě se pravděpodobně setkáváte se spoustou papírování a omezení.
Řešení tohoto problému nabízejí tokeny cenných papírů, které se stávají digitální reprezentací vašeho reálného majetku ve světě blockchainu.
V tomto článku se ponoříme do toho, co jsou to bezpečnostní tokeny, jaké jsou jejich typy, jak fungují a jaká je jejich budoucnost ve světě kryptoměn.
Co je to bezpečnostní token?
Bezpečnostní tokeny jsou mostem mezi tradičními financemi a digitálními aktivy. Tyto nehmotné tokeny reprezentují vaše vlastnictví v reálném světě, a proto celý proces nákupu, prodeje a obchodování s reálnými aktivy značně usnadňují.
Může se jednat o jakékoli reálné aktivum včetně nemovitostí, akcií, dluhopisů nebo dokonce uměleckého díla. Pokud je hmotné a lze ho koupit a prodat, může být vázáno na token cenného papíru, jehož prostřednictvím lze vlastnictví snadno převést z jedné osoby na druhou.
Zatímco běžné kryptoměny nemusí podléhat mnoha regulacím, tokeny fungující jako cenný papír musí dodržovat přísné regulační zákony, aby mohly nadále fungovat jako cenný papír. Obvykle jsou vydávány prostřednictvím procesu známého jako nabídka tokenů cenných papírů (STO), při němž zájemci nakupují tokeny, které představují jejich vlastnictví jakéhokoli fyzického nebo digitálního aktiva v reálném světě.
Nyní, když jsme si vysvětlili tokeny cenných papírů, se dozvíme, jak fungují.
Jak fungují bezpečnostní tokeny?
Bezpečnostní tokeny fungují na blockchainových platformách, které jsou kódovány prostřednictvím chytrých smluv, jež se řídí přísnými zákony vlastnictví a převodu, které jsou v nich zakódovány. Každý token představuje vlastnictví nebo reálné aktivum a každý, kdo vlastní token fungující jako cenný papír, má právní nárok na podíl na aktivu, ke kterému je token vázán.
Jak bylo uvedeno výše, tyto tokeny jsou vydávány prostřednictvím STO, která zajišťuje práva emitenta i investora tokenu. Blockchain a chytré smlouvy hrají klíčovou roli při automatickém výpočtu a převodu vlastnictví tokenů cenných papírů z jedné strany na druhou bez potřeby zprostředkovatelů z řad třetích stran.
Kromě toho může kdokoli vlastnit část reálného aktiva a není vázán na koupi celého aktiva, což činí tento koncept ještě atraktivnějším pro globální investory.
Typy tokenů cenných papírů
V reálném světě existuje mnoho typů a příkladů bezpečnostních tokenů, ne všechny jsou však oblíbené. Zde se budeme zabývat některými nejčastěji používanými tokeny, které fungují jako cenné papíry pro aktiva v reálném světě:
Dluhové tokeny: Společnosti mohou vydávat dluhové tokeny, které představují jimi poskytnuté půjčky nebo dluhopisy, a tyto tokeny jsou pak používány k výplatě úroků držitelům tokenů v průběhu času.
Akciové tokeny: Žetony vlastního kapitálu jsou poskytovány každému, kdo si koupí podíl nebo vlastnictví společnosti. Na oplátku za nákup equity tokenů může osoba hlasovat o záležitostech správy a nárokovat si zisky společnosti, pokud si equity tokeny ponechá a nepřevede je na jiného uživatele.
Tokeny kryté aktivy: Tokeny kryté aktivy jsou jedním z klasických příkladů tokenů cenných papírů, protože jsou vázány na hmotná aktiva, jako jsou nemovitosti, zlato nebo umělecká díla. Tyto tokeny poskytují investorům částečné vlastnictví těchto aktiv, což usnadňuje přístup na tyto velké trhy pro globální publikum.
Každý typ tokenu, který funguje jako cenný papír, nabízí investorům jedinečné příležitosti, jak diverzifikovat svá portfolia a získat expozici vůči novým třídám aktiv při zachování souladu s předpisy.
Výhody tokenů cenných papírů
Tokeny cenných papírů nabízejí globálnímu finančnímu ekosystému, který zahrnuje investory, emitenty těchto tokenů a také širokou veřejnost, mnoho výhod. Zde jsou některé z nich:
Likvidita: Omezený přístup znamená nižší likviditu a toto omezení se zruší, když jsou reálná aktiva vázána na cenné papíry, které jsou reprezentovány digitálními tokeny, které může koupit kdokoli na světě bez velkého papírování a cestování.
Transparentnost: Každá transakce v blockchainu má trvalý záznam, je bezpečná a odolná proti manipulaci a to vše podporuje transparentnost mezi emitentem tokenů a investory.
Frakční vlastnictví: Ne každý má stejné finanční možnosti, aby si mohl koupit drahé umělecké dílo nebo nemovitost. Místo toho tokeny fungující jako zajištění umožňují každému koupit určitou část reálného aktiva a prodat svou část aktiva se ziskem, když se toto aktivum v průběhu času zhodnotí.
Automatizace: Absence lidské účasti na blockchainu, na kterém tyto tokeny fungují, snižuje případné administrativní náklady a chyby. Reálná aktiva se kupují a prodávají bez problémů a distribuce dividend a převody vlastnictví probíhají během několika sekund díky automatickému dodržování pevně zakódovaných zákonů v chytrém kontraktu blockchainu.
Bezpečnostní token vs. kryptoměna
Ačkoli se kryptoměny i bezpečnostní tokeny mohou na první pohled zdát stejné, ve skutečnosti je mezi nimi mnoho rozdílů.
Víte, kryptoměny jako Bitcoin nebo Ethereum jsou digitální peníze, které se obchodují na kryptoburzách a primárně nejsou vázány na žádné aktivum nebo pohledávku a slouží čistě jako uchovatel peněžní hodnoty.
Na druhou stranu tokeny fungující jako cenný papír přímo představují vlastnictví aktiv v reálném světě. Musí se také řídit přísnými zákony tradičních investic v reálném světě. Kryptoměny jsou neregulované a často decentralizované, zatímco tokeny vydávané jako cenné papíry jsou vydávány v právním prostředí s regulovanými a zdokumentovanými zákony.
Výzvy a rizika
Regulační nejistota představuje největší výzvu a riziko při masovém přijímání tokenů, které jsou považovány za cenné papíry nebo plánují požádat o to, aby se staly tokenem cenného papíru. Ačkoli mnoho zemí projevilo o tento koncept zájem, stále panují nejasnosti ohledně toho, kdy se kolem těchto tokenů vytvoří řádné zákony, které poskytnou pocit bezpečí jak investorům, tak emitentům.
To, že nejsou široce přijímány, také znamená, že velkým problémem může být likvidita, protože se s nimi zatím neobchoduje na tradičních burzách. Omezený trh znamená, že pro běžného investora je obtížné investovat do tokenů, které fungují jako zabezpečení, a místo toho se rozhodne pro tradiční kryptoměny.
Také technologie stojící za těmito tokeny na blockchainu se stále vyvíjí, což znamená, že je možná potenciální hrozba narušení bezpečnosti.
Budoucnost bezpečnostních tokenů
Podle několika odborníků mají tokeny registrované jako cenné papíry před sebou zářnou budoucnost a zcela změní finanční sektor. To znamená, že se předpokládá, že schopnost tokenizovat širokou škálu aktiv, poroste a v budoucnu se možná dočkáme více příkladů tokenů cenných papírů.
Pokrok v technologii chytrých smluv navíc ještě více zefektivní vlastnictví a převod aktiv. Očekává se širší institucionální přijetí cenných papírů založených na blockchainu, což by mohlo podpořit tradiční finanční sektory včetně soukromého kapitálu, nemovitostí a bankovnictví.
Celkově budoucnost těchto tokenů do značné míry závisí na dvou klíčových faktorech. Jedním z nich je míra pokroku v technologii blockchain a to, zda dokáže zvládnout rizika a kapacitu výzev, které se objeví. A za druhé je to dodržování regulačních předpisů v celosvětovém měřítku, které budoucnost těchto tokenů v reálném světě určí nebo rozbije. Ve vší této nejistotě je vaším úkolem naučit se, co je to bezpečnostní token, a šířit povědomí o jeho výhodách a rizicích ve vašem ekosystému, což může výrazně podpořit jeho přijetí.
