Korelace mezi kryptoměnami a akciemi v roce 2025 zesílila, takže je obtížné rozlišit pohyby digitálních měn a tradičních akcií. Od návratu Donalda Trumpa do Bílého domu klesl index S&P 500 od počátku roku o více než 4 %, zatímco globální tržní kapitalizace kryptoměn ztratila více než 20 %. Tento klesající trend naznačuje, že jak krypto i akcie reagují na podobné ekonomické a geopolitické tlaky.
Kryptoměny, které byly kdysi považovány za bezpečné útočiště před tradičními finančními trhy, se nyní pohybují společně s Wall Street a reagují na titulky o clech, globálním obchodním napětí a politice centrálních bank. Vzhledem k tomu, že tržní kapitalizace kryptoměn v hodnotě 2,86 bilionu dolarů zažívá výkyvy, mnozí investoři se ptají, zda kdysi nezávislá třída digitálních aktiv nyní netančí podle stejné melodie jako akcie.
Kryptoměny a akcie reagují na stejné titulky
Je stále zřejmější, že korelace mezi kryptoměnami a akciemi již není náhodná. Obchodníci s kryptoměnami pozorně sledují ekonomické ukazatele, údaje o inflaci a geopolitický vývoj – stejně jako jejich protějšky na Wall Street.
Například 10. března 2025, kdy se index S&P 500 propadl o 2,7 %, následoval Bitcoin (BTC) a klesl pod 77 000 USD. Podobně, když se 17. března globální akcie odrazily ode dna, světový index MSCI a S&P 500 během dvou dnů vyskočily o více než 3 %. Ačkoli krypto zůstalo mírně v červených číslech, čistý příliv do burzovně obchodovaných fondů (ETF) se podle Coingecka zvýšil o 149,2 milionu USD.
Korelace byla dále zdůrazněna, když Donald Trump oznámil reciproční cla, která mají začít platit 2. dubna. Akcie během následující obchodní seance odevzdaly více než 1 % svých zisků, zatímco Bitcoin se zrcadlově propadl pod 82 000 USD.
Trumpovy celní hrozby otřásly světovými trhy
Celní politika prezidenta Donalda Trumpa silně doléhá na kryptoměnové i tradiční trhy. Jeho oznámení o zavedení 50 % cel na kanadskou ocel a dalších navrhovaných obchodních omezení vyvolalo na finančních trzích šok.
Průmyslový index Dow Jones (DJIA) klesl o 0,83 %, zatímco index Nasdaq Composite ztratil 1,5 %, což signalizuje potenciální korekci, která by mohla trvat několik týdnů. Kryptotrhy reagovaly podobně, přičemž cena Bitcoinu se dramaticky vyhoupla a odrážela obavy z prodloužení ekonomické nejistoty.
Dokonce i v Asii dosáhl čínský index Hang Seng tříletého maxima a vzrostl o 23 % v roce 2025, zatímco japonský Nikkei získal 1,5 %. Evropské trhy mezitím zůstaly stabilní, přičemž index Stoxx 600 vzrostl o 0,46 %, což odráželo optimismus ohledně schválení zvýšeného objemu vládních půjček v Německu.
Kryptotrh se ocitl v křížové palbě
Zvýšená korelace mezi kryptoměnami a akciemi nutí držitele kryptoměn věnovat velkou pozornost Trumpově politice a geopolitickému vývoji. Údaje z trhu naznačují, že investoři do kryptoměn se začínají více podobat obchodníkům s akciemi a reagují na vývoj inflace, maloobchodní tržby a globální politické změny.
Když Trump naznačil možné příměří mezi Ukrajinou a Ruskem, akciové trhy krátce stouply a Bitcoin následoval stejnou trajektorii růstu. Když však jednání uvázla na mrtvém bodě, oba trhy se opět propadly, což ukazuje na vzájemnou provázanost těchto tradičně oddělených tříd aktiv.
Politika Fedu a její dopad na kryptoměny a akcie
Nadcházející rozhodnutí Federálního rezervního systému (Fed) o úrokových sazbách přidává další vrstvu nejistoty pro krypto i akcie. V současné době se základní úroková sazba Fedu pohybuje mezi 4,25 a 4,5 %, a přestože by její snížení mohlo povzbudit hospodářskou aktivitu, představuje také inflační riziko.
Kryptotrhy, které jsou často považovány za pojistku proti inflaci, mohou v případě, že sazby zůstanou beze změny nebo budou sníženy, růst. Naopak rostoucí inflace by mohla vyvolat výprodej jak na kryptoměnách, tak na akciích. Vzhledem k tomu, že Jerome Powell a Fed zvažují svůj další krok, obchodníci s kryptoměnami i akcioví investoři se připravují na volatilitu trhu.
Příliv ETF upozorňuje na rostoucí zájem institucí
Na pozadí probíhajících tržních turbulencí se institucionální investoři nevyhýbají kryptoinvesticím. Nedávné údaje společnosti Coingecko odhalily, že příliv do ETF vzrostl za jediný den o 149,2 milionu dolarů, což odráží obnovený zájem o digitální aktiva navzdory širšímu poklesu trhu.
Tento nárůst přílivu do ETF naznačuje, že institucionální investoři považují krypto za dlouhodobou sázku, i když krátkodobá volatilita přetrvává. Nicméně s blížícím se rozhodnutím Fedu o sazbách a Trumpovou celní politikou, která vytváří nejistotu, zůstávají oba trhy na hraně.
Proč se krypto a akcie pohybují společně?
Rostoucí korelaci mezi kryptoměnami a akciemi lze přičíst několika faktorům:
Institucionální přijetí: S tím, jak tradiční finanční instituce do kryptoměn nalévají peníze, zacházejí s nimi podobně jako s akciemi, což zvyšuje jejich citlivost na makroekonomické trendy.
Geopolitické obavy: Globální napětí, jako jsou Trumpovy celní hrozby a ukrajinsko-ruský konflikt, ovlivňuje rizikový sentiment ve všech třídách aktiv.
Regulační nejistota: Změny v regulačních politikách USA mohou vyvolat vlny na trzích s kryptoměnami i akciemi, jak je vidět na případném zpřísnění pravidel proti praní špinavých peněz, které ovlivní kryptoplatformy.
Co čeká kryptoměny a akcie?
S vývojem roku 2025 se očekává další posílení vztahu mezi kryptoměnami a akciemi. S ohledem na Trumpovu politiku, která formuje náladu na trhu, blížící se rozhodnutí Fedu o úrokových sazbách a přetrvávající geopolitickou nejistotu se budou trhy s kryptoměnami a akciemi pravděpodobně i nadále pohybovat v tandemu.
Vývoj kryptoaktiv z výklenkové třídy aktiv na mainstreamovou investiční možnost je přiblížil tradičním trhům. Tato korelace sice může zneklidňovat investory usilující o diverzifikaci, ale zároveň podtrhuje rostoucí vyspělost oblasti digitálních aktiv.
Zda tento trend přetrvá, nebo se bude rozcházet, závisí na budoucích politických rozhodnutích, globálních událostech a náladě investorů. Do té doby by se investoři do kryptoaktiv i akcií měli připravit na zvýšenou volatilitu a sledovat makroekonomické signály, které by mohly ovlivnit jejich portfolia.
Vybraný obrázek: Zdroj: Freepik
Viz Prohlášení o vyloučení odpovědnosti
