Data ukazují, že sektor kryptoměnových derivátů zaznamenal v uplynulém dni masovou likvidační akci, protože Bitcoin a další aktiva se propadla.
Kryptotrh zažil za posledních 24 hodin dlouhý výpadek
Podle údajů z CoinGlass, bylo během uplynulého dne zlikvidováno velké množství kontraktů. O pozici se říká, že je „likvidovaná„, když se ji její platforma rozhodne násilně uzavřít. Burza tak učiní, když držitel nashromáždí ztráty přesahující určitou hranici.
Existují dva faktory, které mohou zvýšit pravděpodobnost likvidace. Prvním z nich je volatilita. Vysoce volatilní aktivum může nakonec kolísat oběma směry natolik, že může být těžké vsadit na směr.
Volatilitu nemá uživatel v rukou, ale druhý faktor, pákový efekt, ano. „Pákový efekt“ označuje částku úvěru, kterou si může každý investor zvolit proti svému původnímu zajištění. Pákový efekt může znamenat, že zisky, které držitel získá, se mnohonásobně zvýší, ale totéž platí i pro ztráty, takže riziko likvidace přirozeně roste.
Na trhu s kryptoměnami jsou oba tyto faktory obecně vždy přítomny, protože mince často vykazují divoké výkyvy uvnitř krátkých oken a je zde hojnost spekulantů ochotných sázet vysoko.
Výsledkem těchto podmínek je, že dochází k hromadným likvidačním událostem, lidově tzv. squeezes, se vyskytují pravidelně. K jedné takové události došlo v posledních 24 hodinách, jak ukazuje následující tabulka.
Looks like the liquidations have heavily tended towards long contracts in this period | Source: CoinGlass
Jak je vidět, likvidace související s kryptoměnami dosáhly během uplynulého dne neuvěřitelných 904 milionů dolarů. Z toho 811 milionů dolarů, což představuje téměř 90 % celkového objemu, se týkalo pouze držitelů dlouhých kontraktů.
Důvod, proč se likvidace tak výrazně přiklonily na stranu obchodníků sázejících na býčí výsledek, přirozeně spočívá v tom, že bitcoin a další aktiva byla v tomto okně svědky propadu.
Zde je heatmapa, která ukazuje, jak vypadaly likvidace rozdělené podle symbolů:
The distribution of the liquidations by symbol | Source: CoinGlass
Jak je zobrazeno výše, Bitcoin přispěl k největšímu podílu likvidací ve výši 261 milionů USD. Na druhém místě se umístilo Ethereum (ETH) se 113 miliony USD a na třetím Solana (SOL) s 39 miliony USD.
XRP (XRP) má větší tržní kapitalizaci než SOL, ale přesto si v této metrice vedl hůře, potenciálně kvůli tomu, že u něj došlo k většímu poklesu ceny.
Zajímavé je, že ačkoli v sektoru došlo k long squeeze, burzy ve skutečnosti nebyly v poslední době příliš long-heavy, pokud jde o pozice, jak upozornila analytická společnost Glassnode ve zprávě X ..
The trend in the futures funding rate for the top five cryptocurrencies | Source: Glassnode on X
„Hodinové míry financování pro 5 nejvýznamnějších aktiv na trhu ( $BTC, $ETH, $SOL, $XRP, $DOGE) ukazují, že chuť k dlouhým pozicím se nevrátila na úroveň, která byla pozorována během rally v listopadu až začátkem prosince,“ poznamenává Glassnode.
Cena BTC
V době psaní tohoto článku se bitcoin obchoduje za přibližně 100 400 dolarů, což představuje pokles o více než 4 % za posledních sedm dní.
The price of the coin seems to have plunged over the past day | Source: BTCUSDT on TradingView
Doporučený obrázek od Dall-E, CoinGlass.com, Glassnode.com, graf od TradingView.com
